发起式基金是什么意思（发起式基金成立条件）

在基金分类中，我们熟悉的有封闭式基金和开放式基金。然而，你可能注意到基金全称中出现了一种特殊的基金类型——发起式基金。那么，什么是发起式基金呢？让我们一起来了解一下。

什么是发起式基金

2012年，中国证监会发布了关于设立发起式基金的相关规定，随之推出了发起式基金。

发起式基金是由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理等作为基金发起人发起的一种特殊开放式基金。

发起式基金成立条件

首先，发起式基金要求基金发起人认购一定金额，并持有一定期限。而普通开放式基金没有这样的限制。

其次，与普通开放式基金相比，发起式基金降低了募集成立的门槛。发起式基金的成立条件包括募集份额总额不少于5000万份，募集金额不少于5000万元，份额持有人不少于200人。而普通开放式基金的成立条件则相对较高。

第三，发起式基金增加了基金退出机制。如果发起式基金在合同生效三年后基金资产规模低于2亿元，基金合同将自动终止，无法通过持有人大会延续。而普通开放式基金则没有此类强制清盘规定。

发起式基金市场概况

根据Wind数据显示，截至今年3月1日，全市场共有1849只发起式基金（包括不同份额），其中债券型占比38.02%，股票型占比33.91%，混合型占比17.14%，另类投资基金占比2.16%，QDII型占比1.73%，货币型占比0.59%。

2022年以来，市场总体呈现震荡下行趋势，基金的发行难度也增加。为了确保成功募集新基金，一些基金公司选择了发起式基金的方式。今年（截至3月1日），共有51只发起式基金成立，同期增长了21%。

发起式基金的风险

基金发起人参与发起式基金的认购，一定程度上显示了基金公司的诚意，可以激励基金管理人创造收益和增强投资者的信心。然而，“发起式基金在发行成立的条件上做了相对有利的调整，但在产品后续运作和持续营销方面与普通基金并无大的不同”，基金专业人士如是表示。

值得注意的是，发起式基金同样存在亏损的可能性。与其他基金产品一样，发起式基金的风险和收益与产品的投资方向、宏观经济形势、资本市场走势以及基金管理人的投资能力等因素密切相关。因此，在选择基金产品时，不应将是否为发起式基金作为主要选择依据。

此外，发起式基金可能面临因规模低于监管规定而到期清盘的风险。基金规模的萎缩通常伴随着业绩不佳的情况。如果投资者购买发起式基金，应当关注基金规模的后续变化，并尽量避免选择规模过小的发起式基金。

发起式基金是一种特殊的开放式基金类型。它要求基金发起人认购一定金额并持有一定期限。相较于普通开放式基金，发起式基金的成立门槛较低。投资者在选择基金时应研究其特点和风险，并综合考虑其他因素。了解发起式基金，可以帮助投资者更好地理解基金市场的多样性。