可转债交易规则有哪些（A股可转债最新集合竞价及成交规定）

自去年8月1日起，可转债交易新规正式施行，这一规定引发了可转债市场的热潮。新债经常在开盘时触发停牌，停牌时间从半小时到14:57分不等。在这个热潮之中，我将手把手地教你如何玩转可转债，并解释可转债交易新规及相关知识。

为什么可转债如此火热呢？一方面，可转债规模普遍较小，实行T+0交易规则，并且申购可转债不需要特殊条件，只要拥有股票账户即可。这使得可转债成为了投机的目标。另一方面，可转债具有债券和股权的特征，被称为“下有保底，上不封顶”。这种独特的属性赋予了可转债投资较强的安全边际，深受投资者喜爱。

那么，什么是可转债呢？可转债是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券的债券。它是可转换公司债券的简称，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转债既具有债权的特征，又具有股权的特征。由于这种特殊属性，可转债投资被认为是相对安全的投资方式。

在进行可转债交易时，我们需要考虑交易成本。无论是股票交易还是可转债交易，都会产生一定的费用，这是交易的成本。股票交易的费用主要包括印花税、过户费以及券商收取的佣金。相比之下，可转债的交易费用较低。可转债只收取交易佣金，没有印花税和过户费，也没有单笔最低5元的限制。不同的证券公司收费标准不超过成交金额的千分之三。投资者在选择券商时，应注意可转债的佣金费用，最好与客户经理协商调整好。

下面是可转债交易新规的要点：

1. 交易新规后，除了可转债的首日上市会有20%涨跌停制度。

2. 新规后，沪市可转债的首日上涨限制为57.3%，最多下跌限制为43.3%。上市首日的集合竞价涨幅由50%改为30%，与深市同步。

3. 新规增加了可转债交易信息的公开，即“龙虎榜”。满足异动条件的可转债将上榜。

4. 新规对新参与投资者增设了“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求。

5. 新规新增了特别标识。在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，以充分提示投资者风险，切实保护其合法权益。

可转债永远告别了无涨跌幅限制的时代。在新规之前，可转债的价格可以一天涨两倍、三倍，也可以跌80%或90%（虽然这种情况几乎没有出现过）。

如何操作可转债才能获利？

一、参与新发行：打新是指申购新发行的可转债，若成功中签，即可以发行价购买，价格相对较低。待可转债上市后，有较大可能赚到钱，历史数据也显示打新可转债有较大获利的概率。

二、高买低卖：可转债的赢利主要在于买卖价差，低价买入高价卖出即可获利。然而，在实际操作中，很难准确掌握低价和高价，投资者往往容易追涨杀跌。

三、套利操作：当正股价格上涨，甚至涨停时，投资者可以买入可转债。因为正股价格会影响可转债价格，正股上涨时，可转债上涨的概率也较高。此时买入可转债后，获利的机会更大。

四、转股操作：通常情况下，当正股价格高于转股价格时可以进行转股操作，因为此时转股更为划算。投资者可以通过转股套利获得利润。

小编建议采用打新和转股套利的策略进行赚钱，尽管赚取的利润可能不多，但较为安全。下面是卖出可转债的最佳时机建议。

最佳时机是在上市当天就卖出，除非开盘涨停。即使开盘涨停，也要在开板后卖出。因为通常来说，可转债在上市第一天的收益最高，此时卖出较为划算。或许有朋友会问：如果上市第一天就破发了，那岂不是亏钱了？实际上，不用着急，可以继续持有，等到行情好的时候卖出。即使行情一直不太好，也可持有至到期日以获得利息，虽然利息可能会较低，但总比亏本好。这样一种既能保底又能取得高收益的投资方式，必然吸引了许多人。那么如何提高中签率呢？下面教给大家一个办法，可以用家人的多个账户一起打新，提高中签概率。

那么，什么时候可转债会有良好的市场行情呢？

大家都很好奇，可转债在什么时候有良好的市场表现，答案是在熊牛市转换时期。

据报告显示，当市场由熊市向牛市转变时，权益市场估值较低，这就是配置可转债的黄金时机。若真的进入牛市，可转债随着正股的上涨而收益率增高；若熊市持续，可转债也可以转为保守策略，依靠债券属性来抗跌。近期的震荡行情显示，市场可能会进入牛市或熊市，而选择可转债是较好的投资选择。

最后，再强调一句，可转债投资区别于股票投资，不要盲目追涨杀跌。我们选择可转债的目的是尽可能以低风险获取较高收益。