债劵基金怎么选?(按什么标准进行筛选)
给大家盘点一下债券基金有哪些分类,以及如何挑选适合你的那一款。
债券基金,是指将80%以上的基金资产投资于债券的基金。最常见的债基分类方式主要有三种。
01 按产品投向分类
第一种,也是最重要的一种,是按产品投向来划分,主要可以分为五类,掌握它们,基本上就能区分我们所能遇到的所有的债基了。
第一类是纯债基金,它只投固收类金融工具,不投股票、可转债等权益类资产。纯债基金还可以根据投资标的期限进一步细分,期限在1年以内的为短期纯债基金,期限在1-3年的为中短期纯债基金,没有明确期限的为长期纯债基金。
第二类是混合债基,顾名思义,除了投资债券资产外,还可以投资其他有价证券,比如股票、可转债等。混合债基可以进一步细分为一级债基和二级债基,一级债基除了投资债券,还可以购买可转债并进行转股。二级债基,主要投资债券外,还会投资一小部分股票,以求获得总体更高的收益。
第三类是转债基金,一般会在基金名称中明确增添“转债”等字样,而且这类基金投资于可转债的比例不低于基金所投债券资产的80%。
为了帮助大家更好地记住这种分类方式,麒麟妹妹就拿咱们年轻人的“社交货币”——咖啡来举例吧。纯债基金好比不加糖、不加奶的“纯咖”,余韵短的是短期纯债,回味悠长的则是中长期纯债;
而一级债基就好比加了点牛奶的“奶咖”;
二级债基则更像掺了酱香科技的“茅咖”,别看这含量不高,一打开可都是“酱香味”!
至于转债基金嘛,味道冲得都不能叫它咖啡了!
从名称上看,它们都属于债券基金,但风险收益却不尽相同。简而言之,纯债基金风险相对最低,非纯债基金中随着股票、可转债等含权资产增多,风险也相应抬高。
所以说,在投资前,大家千万要擦亮眼睛,仔细阅读基金合同和招募说明书,选择匹配自己风险承受能力的债基产品啊!
02 按管理方式分类
纯债基金、混合债基、转债基金,这三类有一个共同点在于:它们都是主动管理型债券基金,也就是说,基金经理要充分发挥自己的聪明才智,利用择时、择券、杠杆、久期等策略去力争获取投资收益。
与上述主动管理型债基相对的呢,还有被动管理型债基。主要有两类,一类是债券ETF基金,一类是指数债券型基金。债券ETF基金,听名字就知道它是投资于“债券”的ETF,既可以在一级市场申购、赎回,也可以在二级市场上直接交易。
而指数债券型基金呢,是指跟踪债券指数的基金,基金净值表现一般紧跟指数走势。
这两类债基的管理费率相对更低,目前正在蓬勃发展中。不过,目前市场上占绝大多数的还是主动管理型债基,被动管理型债基的规模整体还是比较小的。
03 按运作方式分类
另一种常见的分类方式是按照运作方式划分,可分为封闭式债基和开放式债基。
传统的封闭式债基是给基金设定一个封闭期,在此期间内不接受新的申购和赎回,债券基金采用封闭式运作可以显著减少流动性冲击、基金经理运用杠杆的空间也更大,可以说是“用时间来力争换取收益的稳中进阶”的典型代表了。
而定开式债基,是将基金的运作期分为“封闭期”和“开放期”两个阶段,每个封闭期结束后,进入开放期,之后再封闭运作,如此循环下去,封闭期内投资者不能申赎、转换,要等到开放期才可以。
定开式债基由于负债端相对稳定,产品的流动性压力相对小,所以基金经理在投资策略的使用上更为充分。
而普通开放式债基一般在正常的交易时段内都可以自由申赎,流动性较好。为了降低组合流动性冲击带来的不确定性,有些开放式债基会设置最短持有期,即每一份基金份额必须至少拿满设定的最短持有期后,才可以赎回,通过这种机制既有利于维持债券投资规模稳定,也有利于基金经理更好地把握投资机会。
04 如何挑选适合自己的债基?
在大致了解债基的分类后,怎么挑选适合我的呢?麒麟妹妹给你支个招~主要从资金的可投期限和风险承受能力这两个维度去综合考虑。
(1)如果你可用于投资的资金期限较短,那么建议考虑短债基金,同时也要注意基金的运作方式,选择那些流动性好,申赎较为灵活的开放式债基。
如果你的资金可投期限较长的话,那么可以适当追求收益进阶,带封闭期的纯债基金或含权的混合债基可能是更好的选择。
(2)如果你的风险承受能力很低,一点也不想承受股市波动,那么优先选择纯债基金,它的净值损失概率相对较小,但同时收益也相对有限。
如果你的风险承受能力稍高一些,也可以考虑混合债基,它的风险水平和预期收益都会高于纯债基金。