债券投资和股票投资的区别是什么（有哪些异同）

Emanuel Derman 在他的著作《宽客人生：从物理学家到数量金融大师的传奇》中曾这样写道：“相比股票，固定收益证券需要更好的技术和数量方法。” 他认为，固定收益交易员似乎比股票交易员更聪明。

这个观点究竟有哪些道理呢？

首先，债券市场比股票市场大得多，且主要参与者是机构投资者，而股票市场则有许多不同的投资者类型，包括像以基本面分析为主的投资者和量化投资者等不同的派别。

其次，债券投资需要大量的数量和技术分析，而且面对的数据和技术分析方法是一样的，所以会形成较为一致的行动，而股票更多地涉及到技术和艺术的结合。

所以在现实生活中，我们经常可以看到这样的场景：两个或几个股民聚在一起讨论股票，往往会就炒股方式和选股方法产生争执。但是这种情况在债券投资中很难看到，原因在于债券投资本身需要大量的数量、技术分析，而面对的数据和技术分析方法是一样的、统一的，必然会形成一致性的行动。因此，债券投资者之间往往会达成一致的投资态度和行动，而不会出现争执。如果说股票投资更多地涉及到技术和艺术的结合，那么债券投资的艺术成分会相对较少，主要依赖的是技术分析。

这也就解释了为什么当市场下跌时，债券市场甚至比股票市场更容易发生“踩踏事件”。

了解了债券投资的这些特点，投资者在进行债券投资时应注意以下事项：

1、 最好选择规模较大的基金公司进行投资。这些公司拥有更好的债券投资研究能力和更强的议价能力，同时也有更丰富的资源。

2、 切记做好择时。由于基金公司受特定投资标的的限制，调仓和减仓都较为困难，所以基金公司一般不进行择时。但投资者则可以参考过去十年的国债收益率，仅在正常区间或低估区间购买债券，后期就有可能获得不错的收益。此外，要避免人多的地方，以规避踩踏风险。

3、 要设立合适的止盈位。债券型基金的收益通常在5%至10%之间，因此投资者可以根据这个范围设立适当的止盈位。