lpr是什么意思？（大白话通俗解读）

昨天，全国银行间同业拆借中心发布了最新的LPR——贷款市场报价利率。2023年7月，1年期与5年期的LPR均与上月保持不变，分别为3.55%和4.20%。

我们经常在财经新闻上看到诸如 “LPR保持不变”、“降息！LPR下调！” 这类的新闻。我们也知道LPR与我们的生活息息相关，特别是有房贷的人群，更是对此深有感触。但是你知道 什么是LPR吗？LPR是如何得来的呢？

贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，简称LPR） 是指由各报价行根据其对最优质客户执行的贷款利率，按照公开市场操作利率加点形成的方式报价，由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算得出并发布的利率。各银行实际发放的贷款利率可根据借款人的信用情况，考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素，在贷款市场报价利率基础上加减点确定。

LPR报价行现由 18家商业银行 组成，报价行应于每月20日（遇节假日顺延）9时前，按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率MLF）加点形成的方式，向全国银行间同业拆借中心报价。全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式计算得出贷款市场报价利率。目前，LPR包括1年期和5年期以上两个期限品种。

我国LPR的起源和发展

我国LPR机制的引入是在2013年底。央妈在2013年10月25起建立了LPR集中报价和发布机制。当时LPR机制的建立，是央妈对利率市场化改革的一个组成部分。但是在后续的多年发展来看，LPR的使用流于形式，各家银行在进行公开报价的时候还是会与央行公布的指导性的“贷款基准利率”挂钩，并不能真实有效地反映贷款市场对资金的需求。

“存贷款基准利率” 是央行发布给商业银行的 指导性利率，是央行用于调节社会经济和金融体系运转的货币政策之一。

——百度百科

直到2019年8月，我国对LPR机制进行了改革。改革后，LPR增加了5年期的报价，报价频率由每日变为一月一报，报价机构变为18家商业银行的平均报价。

近年来，我们普通老百姓对LPR的了解越来越深，其中最主要的原因就是在2019年LPR改革的时候，人民银行要求：新发放的住房贷款都应该与LPR挂钩，房贷利率采取“LPR+/-基点”的形式来确定，而不再使用原来的指导性的“存贷款基准利率”作为固定利率。存量房贷也可以由借款人自行决定是否转为浮动利率。

为什么要使用LPR？

从央行的角度来说，推行LPR的最主要的原因是为了让金融价格能有效的满足市场的需求，也就是所谓的“深化金融改革”。

在2019年之前，我国的利率传导机制是存在 “存贷利率双轨制” 的：

央行的货币政策工具MLF、SLF、PSL等都是采用报价机制，也就是说商业银行管央行要钱的时候，钱的价格（也就是利率）是会变动的。

而商业银行的放贷利率主要是根据央行发布的”存贷款基准利率“确定的。央行公布的”存贷款基准利率“具有指导性，但其变动的频率、或者说对市场供需变动不够敏感，也存在延迟。也就是说，商业银行在往出放贷的时候，钱的价格（也就是利率）的变化是迟钝的。

在”双轨制“下，利率的传导链条实际上是失效的。比如说2016年到2019年，MLF的价格实际上是变动的，但是LPR的利率（未改革前的）却没有变动，这就意味着银行的利润很可能被挤压，进而导致金融体系内的利润和风险失衡。

LPR有什么好处？

对央行来说，LPR改革后，最大的好处就是其货币政策对实体经济和金融体系的作用更加明显和直接，各类货币政策工具的使用也会更快速的传导到终端。

对商业银行来说，LPR改革后，最大的好处是对银行利润和风险的把控更加精准。毕竟，银行就是个赚息差的生意。只要能固定LPR和MLF的差值（也就是它放贷赚的钱和管央行借钱的花费之间的差值），就能锁定自己的利润，更好的制定经营目标。

对于贷款的机构和个人来说，最大的好处就是利率随行就市，尤其是2019年之后，市场利率水平一直在下降，特别是背负房贷的各位老爷们，每月还款还能少个几百块钱。这若是还使用以前的固定利率，就无法享受利率下行带来的更低的还款压力。